Groupe Korian - Medica : Très bon résultats annuels 2013 pour le nouveau géant Européen du marché du bien vieillir

Korian présente des résultats 2013 en forte hausse et dépasse ses objectifs annoncés.

• Le chiffre d'affaires ressort en hausse de 23,7%, à 1 371 M€
• l'EBITDAR progresse à 374,1 M€ portant le taux de marge à 27,3%,
• et l'EBITDA atteint 182,8 M€ soit une progression de 31,4%.

Avec la réalisation de la fusion le 18 mars 2014, le groupe Korian - Medica devient un acteur de premier plan en Europe sur le marché du Bien Vieillir avec une position de leader dans quatre pays européens importants : la France, l'Allemagne, l'Italie et la Belgique. Le groupe dispose d'une capacité de plus de 57 000 lits en exploitation et emploie près de 40 000 collaborateurs.

En France, le groupe est concentré sur la réussite de l'intégration. Avec la nomination dès le lendemain de la fusion du Comité Exécutif Groupe, du Comité de Direction France et des directeurs régionaux en France, une première étape importante a déjà été franchie. Korian - Medica est d'ores et déjà opérationnel.

Par ailleurs, Korian - Medica a adapté sa gouvernance pour prendre en compte sa dimension toujours plus internationale. Yann Coléou, Directeur Général Groupe, est entouré d'un comité exécutif resserré comprenant notamment un directeur général par pays. Cette organisation permet au groupe de rester agile et capable de saisir les nombreuses opportunités qu'offrent nos marchés à l'international.

L'endettement maîtrisé de Korian - Medica et son récent refinancement dans de bonnes conditions donnent au groupe une flexibilité financière importante. Un dividende de 0,60€ par action sera proposé à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires.

Pour 2014, Korian - Medica vise un chiffre d'affaires pro forma de 2,5 Md€, et une profitabilité opérationnelle en progression. Pour 2017, le groupe réitère son ambition d'atteindre un chiffre d'affaires de 3 Md€.

Yann Coléou, Directeur Général de Korian - Medica, commente :

« Sur 2013, nous avons mis œuvre une stratégie de transformation de Korian au travers du projet d'entreprise « Korian First » avec des résultats probants :

• Sur le pilier Performance, nous avons tenu nos engagements en dépassant tous nos objectifs : un chiffre d'affaires de 1,37 Md€ (>1,35 Md€), une marge d'EBITDAR à 27,3% (> 27%) et un levier maîtrisé à 2,7 x (< 3,0x).
  
  
• Sur le pilier de l'Innovation, nous avons axé nos efforts sur la recherche avec la création de l'Institut du Bien Vieillir Korian et sur des applications pratiques au service d'une meilleure prise en charge de nos résidents. Notre objectif est de faire bénéficier à tous des meilleures pratiques dans un métier en pleine mutation.
  
  
• Sur le pilier des Hommes : avec le développement de notre « marque employeur Korian», nous avons la volonté de promouvoir et d'attirer les meilleurs talents et rendre notre secteur toujours plus attractif.
  
  
• Sur le pilier Développement, nous avons mené une année riche en développement avec pour objectif de renforcer notre position de 1er acteur européen du Bien Vieillir. Avec la finalisation de l'acquisition au 1er mars 2013 de Curanum en Allemagne, l'acquisition fin septembre par Medica de Senior Living Group, acteur de référence sur le marché belge, et la fusion de Korian et Medica, nous disposons désormais d'une base solide dans 4 marchés européens importants.

Pour 2014, nous allons concentrer nos efforts en France sur la réussite de l'intégration Korian - Medica. Nous menons ce rapprochement avec méthode et cadence. C'est un défi majeur qui nous attend et toutes les équipes sont déjà mobilisées autour de la définition de ce projet commun. Ces travaux nous mèneront à une organisation parfaitement définie et opérationnelle dès le 1er janvier 2015. Par ailleurs, notre gouvernance groupe se renforce avec un comité exécutif qui regroupe les directeurs généraux des 4 pays et des profils internationaux afin de prendre en compte la nouvelle dimension du groupe. Notre assise internationale forte et notre performance solide, nous placent en bonne position pour bénéficier des nombreuses opportunités qu'offre le marché du Bien vieillir. Pour 2014, nous visons un chiffre d'affaires pro forma de 2.5 Md€ avec une légère amélioration de notre profitabilité opérationnelle. »

KORIAN DEPASSE SES OBJECTIFS DE CROISSANCE ET DE PROFITABILITE

Comptes 2013 de Korian stand alone

Une croissance robuste

Avec un chiffre d’affaires publié de 1 371 M€, en hausse de 23,7%, Korian dépasse son objectif annoncé de 1,35 Md€ pour 2013. Cette forte hausse de l’activité est soutenue par une croissance organique robuste de 4,2%, une forte dynamique de développement avec l’ouverture en Europe de 8 EHPAD et 2 Cliniques ainsi que l’acquisition en Allemagne de Curanum effective au 1er mars 2013.

Une progression de la profitabilité de 230 points de base

L’EBITDAR 2013 ressort à 374 M€ en progression de 35,2%. Le taux de marge d’EBITDAR est en hausse à 27,3%, soit une amélioration de 230 points de base, au-dessus de l’objectif de 27% fixé en début d’année. Ce taux de marge progresse dans l’ensemble des pays.

Une structure financière solide

L’endettement net à fin décembre 2013 ressort à 716 millions d’euros. Grâce à une performance en forte amélioration, le levier retraité de la dette immobilière s’est amélioré pour atteindre 2,7 x l’EBITDA.
Les comptes ont été arrêtés par le conseil d’administration de Korian-Medica qui s’est réuni le 26 mars 2014. Les
procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport financier annuel.

KORIAN - MEDICA, UN GROUPE SOLIDE

Comptes 2013 de Korian – Medica pro forma

Un chiffre d’affaires 2013 pro forma supérieur à 2,3 Md€, en croissance de 5,5%

Le chiffre d’affaires pro forma 2013 s’établit à 2 376 M€, en croissance de 5,5 %. Les données pro forma reflètent l’impact de la fusion – absorption avec Medica, les acquisitions de Curanum et Senior Living Group ainsi que la cession des activités de psychiatrie, intervenues au cours de l’exercice 2013.

Un niveau élevé de profitabilité

L’EBITDAR 2013 pro forma ressort à 655 M€ en progression de 8,9 %. Le taux de marge d’EBITDAR atteint 27,6%, soit une progression de 90 points.

Les loyers représentent 320 M€ soit une hausse de 6,5% dont seulement 0,8% par le jeu de l’indexation. L’EBITDA pro forma 2013 s’inscrit par conséquent en forte hausse de 11,4 % pour atteindre 335 M€ et le résultat net part du groupe courant ressort à 97 M€ soit un bénéfice de 1,24 €/ action.

Un endettement maîtrisé

Avec une dette financière nette combinée de 1 376 M€ dont 492 M€ de dettes immobilières, le levier retraité de la dette immobilière atteint 2,9 x l’EBITDA. La structure financière du nouvel ensemble est ainsi solide. C’est dans ce cadre que le groupe a refinancé dans de bonnes conditions les crédits syndiqués des deux sociétés pour un montant total de 1,1 Md€ dont 300 M€ de crédit renouvelable. Cette opération de refinancement démontre la confiance renouvelée des banques dans le projet d’entreprise et donne des marges de manœuvre importantes au groupe pour poursuivre sereinement son développement. Korian – Medica dispose de près de 550 M€ de lignes mobilisables pour sa croissance.

UNE NOUVELLE DIMENSION PLEINEMENT OPERATIONNELLE AU 1ER JANVIER 2015

L’année 2013 a été marquée par des opérations structurantes pour le groupe et positionne Korian -Medica comme un acteur de référence en Europe sur le marché du Bien Vieillir

• En mars 2013, Korian a finalisé l’offre publique d’achat amicale sur Curanum. Korian renforce ainsi sa position en Allemagne par la création du leader sur un marché qui offre des opportunités de consolidation et de croissance organique
  
  
• En septembre 2013, Medica finalise l’acquisition de Senior Living Group, groupe leader sur le marché de la dépendance en Belgique, un marché à forte barrière à l’entrée et aux modalités de financement de la dépendance favorable
  
  
• Annoncé en novembre 2013, la fusion entre Korian et Medica est réalisée à l’issue des Assemblées Générales du 18 mars 2014 avec l’approbation de plus de 99% des voix

Korian – Medica devient ainsi un leader sur 4 marchés européens importants avec plus de 57 000 lits en exploitation. La diversification géographique réalisée permettra au groupe de poursuivre son développement en bénéficiant des relais de croissance offerts à l’International.

Pour 2014, le groupe sera concentré sur la réussite de l’intégration en France. Olivier Derycke, Directeur Général France, a pour mission, au-delà des activités courante de gestion, de mettre en œuvre les synergies opérationnelles et d’identifier les opportunités de croissance organique. Ce travail proche du terrain nourrira le plan stratégique du groupe qui devra être finalisé fin 2014, pour une mise en œuvre opérationnelle dès le 1er janvier 2015.

Par ailleurs, le comité exécutif groupe animé par Yann Coléou est composé de sept membres dont les directeurs généraux des quatre pays. Cette organisation reflète la nouvelle dimension résolument internationale du groupe.

IV. DES PERSPECTIVES SOLIDES

Avec des résultats en forte progression, une structure financière robuste et une organisation adaptée, Korian – Medica dispose d’une visibilité importante sur son activité et de perspectives encourageantes. Le groupe vise un chiffre d’affaires pro forma de 2,5 Md€ en 2014 tout en anticipant une légère progression de la profitabilité opérationnelle.

Fort d’un pipeline de croissance embarquée sur 7 901 lits, dont 3 391 lits à construire et 4 510 lits en restructuration, et des nombreuses opportunités de croissance de nos marchés, Korian –Medica réitère son objectif de chiffre d’affaires de 3 Md€ à l’horizon 2017.

Un dividende de 0,6 €/ action proposé

Korian -Medica proposera à la prochaine assemblée générale le versement d’un dividende de 0,6 €/ action avec une option pour le paiement en actions.